• Bitcoin $ 39,800.00 (4.9025%)
  • Ethereum $ 1,199.00 (2.03734%)
 08.06.2019 в 10:08   coinnews

Индикаторы фундаментального анализа криптовалют

В предыдущей статье мы рассмотрели системы технического анализа и паттернов используемых в классическом трейдинге, которые можно применить в торговле криптовалютой на бирже. 

С тем, что традиционный технический и фундаментальный анализ лишь частично применим к торговле биткоинами согласны многие трейдеры, такого продукта как криптовалюты до недавнего времени не знал рынок вообще, единственным возможным аналогом было золото. Таким образом, инструменты для анализа графиков, движений и как ведет себя Биткоин время от времени, должны заметно отличатся от инструментов, созданных для изучения традиционных активов.

Децентрализованная сеть, которая лежит в основе экосистемы Биткоина, генерирует сотни данных, интерес людей к криптовалютному трейдингу только растет, количество бирж и виртуальных сообществах растет с каждым днем. Поэтому имеется огромное количество новых опорных точек, которые можно анализировать и исследовать различные корреляции. В данный момент, аналитики любители и криптоэнтузиасты по всему миру вводят новшества в области сетевой аналитики настроений, технического и фундаментального анализа. В этой статье посмотрим какие наиболее интересные сетевые аналитики, инструменты и метрики уже вводится трейдерами криптовалют по всему миру.

В этой статье рассмотрим наиболее важные фундаментальные индикаторы состояния блокчейн сетей криптовалют, для прогнозирования цены в будущем.

Индикаторы:

Дневное количество уникальных адресов;

Дневная стоимость транзакции;

Дневная стоимость майнинга.

Bitcoin Day Destroyed

если значения растут, это означает бычий тренд, если падают — медвежий.

Соотношения:

NVT ー бычий тренд, если NVT<15, при медвежьем NVT> 25;

MVRV ーнедооцененный<1,5, переоцененный > 3,5;

Mayer Multiple ー бычий <1,0, медвежий >2,4;

Соотношение стоимости майнинга P/BE ー бычий<1,2, медвежий> 3,2.

Подробное описание каждого индикатора для фундаментального анализа 

Большинство индикаторов сводятся к одному, — это некоторые параметры определяющие ценность той или иной блокчейн сети в определенные периоды времени.

Закон Меткалфа: значение сети пропорционально квадрату числа ее пользователей.

Простыми словами, чем больше людей используют тот или иной блокчейн, тем выше его ценность. 

NVT Ratio

Индикатор NVT Ratio — это отношение «ценности сети» (Network Value) в USD к объему транзакций в сети в USD, разработанный Вилли Ву в феврале 2017 года, представляет собой просто отношение рыночной капитализации криптовалюты, деленное на объем дневной (за 24ч) стоимости транзакций в сети. Аналогичен коэффициенту PE (отношение рыночной капитализации компании к ее годовой прибыли), используемому на фондовых рынках, когда NVT Биткоина высок, это указывает на то, что курс непропорционально превышен, по сравнению со стоимостью объемов торгов в сети, другими словами капитализация высока, а популярность использования низкая. Как показано на графике ниже, коэффициент NVT является запаздывающим индикатором и имеет тенденцию к росту и падению после снижения цены. На графике Ву было бы интересно отметить, что 200 недельных средних поддерживали все котировки с тех пор, как Биткоин начал торговаться!

NVT ー бычий тренд, если NVT<15, при медвежьем NVT> 25

NVT Signal

В переосмыслении NVT ratio, Дмитрий Каличкин поделил «ценность сети» на 90-дневную скользящую среднюю стоимости транзакции, чтобы получить NVT signal. Это дает гораздо более сильный стохастический индикатор, который гораздо эффективнее отмечает вершины и впадины в цене, и является важным инструментом для инвесторов и трейдеров биткойнов.

Стоимость транзакции можно взять тут

Существует сильная корреляция с максимумами в цене и сигналом NVT, превышающим 100. См. Апрель и ноябрь 2013 года, и декабрь 2017 года. Аналогично, существует сильная корреляция с минимумами в цене и сигналом NVT ниже 30. См. Ноябрь 2011, июль 2013 и февраль 2018. Следует отметить, что сигнал NVT не упал ниже 30 в декабре 2018 года, когда цена упала с 6 тыс. до 3,5 тыс. и эта бычья дивергенция была полезной для всех, кто был в тренде в то время. На момент написания статьи NVT Signal немного выше 100, фактически того же уровня, что и вершина декабря 2017 года, с ценой в 8500 долларов. Это хороший показатель, чтобы быть более осторожным на этих уровнях, если спекулировать активом.

Уничтоженные биткоин дни (Bitcoin Days Destroyed)

Уничтоженные биткойн дни — специфический параметр сети, фактически это количество проведенных транзакций за сутки относительно определенных биткоинов. BDD вычисляется по формуле (число биткоинов)* (их число дней без движения). К примеру, если вам отправили 50 биткойнов, но вы их не использовали около 10 дней, а потом отправили, то BDD будет равен 500. Данный параметр показывает активность сети, с его помощью можно отслеживать движения «старых» биткойнов, находившихся продолжительное время без движения, предположительно относящихся к первым майнерам. Присваивая более высокую ценность монете, которая простаивала дольше, дни биткойнов более точно отражают количество участников рынка, которые дольше находились в экосистеме. После того, как Биткойн простаивал в течение определенного периода времени, перемещение его «уничтожает» количество накопленных дней.

Скорректированный BDD является отличной метрикой для инвесторов, использующих стратегию усреднения стоимости доллара (DCA), покупающих одинаковую сумму в те же периоды. Это позволяет увидеть, когда происходит сильное накопление / распределение.

Tuur Demeester из Adamant capital глубоко погрузился в BDD в своем отчете за апрель 2019 года. Совсем недавно Ханс Хьюг, старший количественный исследователь в Ikigai Трэвиса Клинга, исследовал BDD и представил скорректированный BDD, который делит BDD на циркулирующую поставку (общее количество выпущенных BTC) на каждый день.

Красные линии показывают, когда ответ «Да», и можно определить частоту распределения.

Зеленые линии показывают, когда ответ «Нет», и частоту накопления можно сопоставить.

Распределение. Вы можете видеть, что вершины в цене соответствуют большинству биткойн-дней.

Накопление. Опять же, вершины цен соотносятся с периодами от низкого до нулевого уровня, а на дне отмечены сильные накопления / большинство дней биткойнов.

MVOCD

Среднее значение дней биткоина BDD. Немного экстраполируя данные Bitcoin Days Destroyed, горячо настроенный Икигаи Ханс Хуге создал оценку в долларах США (не BTC) на основе суточной цены и сгладил ее со средним значением за 30 дней. Когда MVOCD превышает цену, это означает, что большее количество Дней Биткойн разрушается, чем создается, а это означает, что большое количество биткойнов, которые были в ходу, теперь перемещаются по сети.

Когда MVOCD красном) превышает цену черном), это хороший верхний индикатор.

Соотношение рыночной стоимости к стоимости реализации (MVRV)

MVRV = рыночная капитализация / реализованная капитализация

MVRV ーнедооцененный<1,5, переоцененный > 3,5;

Отношение MVRV является специальной версией NVT Ratio. Это соотношение между рыночной капитализацией и стоимостью реализованной капитализации. Стоимость реализованной капитализации ー подсчет рыночной капитализации, где стоимость монет основана на рыночной цене BTC, указанной в блокчейне в последний раз. Это исключает из расчетов потерянные монеты и помогает инвестору увидеть истинные уровни поддержки цен. Это соотношение создано Ником Картером из Castle Island Ventures.

MVRV-Z Ratio

Мурад Махмудов и Дэвид Пуэлл соединили это соотношение после того, как команда Coinmetrics, Ник Картер и Антуан Ле Кальвес , создали Realized Cap.

Рыночная капитализация = текущая цена * оборотное предложение

Реализованный предел = цена на момент последнего перемещения монеты * Оборотный запас

Значения для реализованного предела

Awe и Wonder быстро пересмотрели MVRV с помощью z-показателя (количество стандартных отклонений от среднего значения, которое имеет точку данных).

Когда MVRVz ниже 1, это отличное время для накопления биткойнов, если около 10 то формируется вершина.

Множественное соотношение Майера (Mayer Multiple Ratio)

Статистическая оценка, которая показывает, насколько общий уровень цен связан с историческими данными о торговле за 200 дней. Проще говоря, Соотношение Майера = Цена / 200 DMA (средние показатели за 200 дней).

Mayer Multiple ー бычий <1,0, медвежий >2,4;

Соотношение курса криптовалюты и стоимости майнинга (P/BE)

Это соотношение фактически регулирует число манеров в сети в зависимости от курса и средних расходов на майнинг. Отношение цены к уровню безубыточности майнинга работает только для криптовалют с возможностью майнинга. Например, если биткоин торгуется на уровне $ 7000, а цена безубыточного майнинга составляет $ 7500, тогда коэффициент P / BE равен 0.93 (7000/7500). Причина, по которой это соотношение имеет достоинства, неоднозначна. Во-первых, майнинг представляет собой замкнутую динамическую систему, стремящуюся к равновесию. Если вдруг стоимость майнинга превышает цену, то некоторые с большой вероятностью прекратят добычу. Они будут ждать пока цена не восстановится. Если цена выше, чем стоимость майнинга, то начнется привлечение новых майнеров в связи с высокой рентабельностью. Новые майнеры заставят алгоритм увеличить сложность, приводящей к подорожанию майнинга. Некоторые эксперты не верят, что между ними есть связь.

Среднее значения прибыльности можно посмотреть тут

Соотношение стоимости майнинга P / BE ー бычий<1,2, медвежий> 3,2.

Индикатор стоимости майнинга

 В период меньшей сетевой активностью мы можем ожидать, что капитализация также будет снижаться. Это медвежий индикатор для сети Bitcoin.Например в августе 2018 года показатель вырос, тогда выросла и активность в сети. Это был бычий индикатор для сети биткоина. Стоимость майнинга ー важный показатель, который дает аналитикам общую картину того, что происходит на рынке. Прямо сейчас криптовалюты настолько связаны, что можно использовать сеть BTC для определения всего криптовалютного рынка, но это конечно может измениться в будущем.

Индикатор уникальных адресов в сети

Количество уникальных адресов являются важным индикатором, показывающим, сколько людей пользуются сетью ежедневно. Этот показатель показывает нам тренд. Если использование сети увеличивается, ожидать, что ценность этой сети повысится. И наоборот, если мы увидим, что количество уникальных адресов падает, то можем ожидать, что популярность сети снижается. 

Индикатор ценности транзакций

Количество уникальных адресов дает только половину картины сетевой активности. Индикатор стоимости транзакций в сети (Network Transaction Value) связан с ценностью всей сети. Если дневное значение растет, общая ценность сети тоже должна возрастать и наоборот.

Комментарии: